Stagnarea cheltuielilor AI: Ce înseamnă pentru IPO-ul Anthropic?

Performanța celor mai mari firme?

Tendințele de cheltuieli în august-septembrie arată o creștere modestă de doar 1,5% a cheltuielilor cu token-uri, mult sub creșterea de 42% în iulie. Această cifră pune sub semnul întrebării speranțele investitorilor pentru o creștere neîntreruptă a AI, în contextul pregătirilor Anthropic pentru IPO.

Analiza expertă: Decelerare sincronizată? Ara Kharazian, economist principal la Ramp, subliniază că majoritatea cheltuielilor AI provin de la firme tehnologice în creștere, susținute de capital de risc. Deși continuarea cheltuielilor este normală, o încetinire indică o decelerare sincronizată în aceste entități.

Performanța celor mai mari firme? În august și septembrie, Kharazian a observat o ușoară scădere a cheltuielilor în topul 1% al organizațiilor integrate cu AI. Acești lideri au scăzut sub pragul de 10.000 USD per angajat, sub vârfurile de vară. Scăderea limitează creșterea veniturilor? Această scădere, singură, poate limita creșterea veniturilor, chiar și cu volumuri de utilizare mai mari.

Cheltuieli pe categorii de companii? Companiile de dimensiune medie și cele din topul 10% au înregistrat creștere.

Firmele medii cheltuie între 12 și 15 USD per angajat lunar, în timp ce topul 10% alocă între 600 și 1.000 USD per angajat. Totuși, Kharazian avertizează că nu toate firmele vor atinge pragul de 10.000 USD pe angajat al topului 1%.

Optimizare costuri? Kharazian sugerează că hiper-creșterea s-ar putea încheia. Decelerarea nu este legată de cerere, deoarece volumul AI crește constant.

Ambele companii oferă reduceri pentru enterprise?

Motivul principal este competiția pe piață: OpenAI și Anthropic au redus prețurile API. Reducerile de preț ale Anthropic pentru Fable 5.1 și Opus 5.5 au afectat creșterea veniturilor cu aproximativ 600 milioane USD.

Piața cumpărătorului apare?

Ambele companii oferă reduceri pentru enterprise, dar nu ating obiectivele de venit. Asta definește o „piață a cumpărătorului”, nu a vânzătorului. Meta și Nvidia propun opțiuni enterprise mai ieftine sau open-source.

Modelele open-source din China și SUA contribuie la concurență.

Eficiența determină economiile? Companiile devin mai eficiente în controlul costurilor.

Utilizatorii optimizează setările, evitând modelele scumpe pentru sarcini rutine. Bugetele angajaților și routerele sunt folosite pentru a muta cheltuielile către modele mai accesibile. Akshay Kothari, cofondator Notion, a confirmat aceste observații ale Ramp.

Perspectiva viitoare ce urmează? Deși cheltuielile cu token-urile au revenit cu 8,9% între 23 septembrie și 23 octombrie, obstacolele persistă. Kharazian clarifică că răspunsurile simple „Da/Nu” sunt adesea suficiente, făcând instrumente de cost redus, precum Jev, foarte eficiente.